Methoden und Probleme der Performance-Messung von Aktienportefeuilles
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Von Händler/Antiquariat, Petra Gros Versandantiquariat, 56068 Koblenz.
Hardcover 209 S. : graph. Darst. ; 24 cm Gebundene Ausgabe Das hier angebotene Buch wurde aus einer wissenschaftlichen Bibliothek ausgesondert und zeigt alle üblichen Merkmale, wie z.B. Rückenschild, mehrfache Stempel und handschriftliche Zuordnungsvermerke. Insgesamt ist das Buch in einem gepflegten und wohl erhaltenen Zustand. Inhaltsverzeichnis Verzeichnis der Tabellen 9 Verzeichnis der Abbildungen 11 1. Einleitung 13 2. Gegenstand der Performance-Messung 15 2.1 Aufgaben der Performance-Messung 15 2.2 Anforderungen an eine Performance-Messung 20 3. Verfahren der Performance-Messung 23 3.1 Berechnung der Rendite 23 3.1.1 Einfache Renditeformeln 23 3.1.2 Die interne Rendite 25 3.1.3 Die time-weighted rate of return 28 3.1.4 Interne Rendite versus time-weigthed rate of return 34 3.2 Vergleich mit einem Index 34 3.2.1 Die Eignung des Index als Vergleichsmaßstab 34 3.2.2 Methoden für Indexvergleiche 39 3.3 Methoden der Performance-Messung über die Moderne Portfolio-Theorie 43 3.3.1 Berücksichtigung des Risikos 43 3.3.1.1 Definition des Risikos 44 3.3.1.2 Risikobetrachtung im Zusammenhang mit Portefeuilles 45 3.3.2 Das "Capital Asset Pricing Model" 50 3.3.3 Performance-Maße auf der Basis des CAPM 56 3.3.3.1 Das Reward-to-Variability-Ratio von Sharpe 57 3.3.3.2 Das Reward-to-Volatility-Ratio von Treynor 59 3.3.3.3 Jensen's Alpha 63 3.3.3.4 Fama's Ansatz 66 3.3.3.5 Das Konzept der potentiellen Performance 70 3.3.4 Kritik an der Verwendung des CAPM zur Performance-Messung 76 3.3.4.1 Verletzung der Annahmen des CAPM 76 3.3.4.2 Probleme bei der Risikomessung 79 3.3.4.2.1 Nichtstationarität des Portefeuille-Beta 79 3.3.4.2.2 Ablehnung der Risikomaße 81 3.3.4.3 Empirische Überprüfung des CAPM 83 3.3.5 Alternative Ansätze 87 3.3.5.1 Einseitige Risikobetrachtung 88 3.3.5.2 Performance-Messung bei wechselndem Beta 89 7 http://d-nb.info/9210512203.3.6 Die "Arbitrage Pricing Theory" 92 3.3.6.1 Theoretische Grundlagen 92 3.3.6.2 Empirische Überprüfung 96 3.3.6.3 Performance-Messung über die APT 98 Exkurs: Die Hauptkomponentenanalyse 101 3.4 Abkehr von der Modernen Portfolio-Theorie (Performance-Messung nach Cornell) 104 4. Empirische Untersuchung 111 4.1 Ziel der Untersuchung 111 4.2 Aufbau der Untersuchung 111 4.2.1 Untersuchungsmethode 111 4.2.2 Struktur der Portefeuilles 112 4.3 Untersuchungsergebnisse und Interpretation 114 4.3.1 Performance-Messung auf der Basis von Renditen 115 4.3.2 Ergebnisse des Vergleichs mit einem Index 124 4.3.3 Empirische Ergebnisse der Verfahren auf der Basis der Modernen Portfolio-Theorie 128 4.3.3.1 Performance-Maße auf der Basis des CAPM 128 4.3.3.1.1 Risikostruktur der Portefeuilles 129 4.3.3.1.2 Empirische Ergebnisse der Maße von Sharpe, Treynor und Jensen 139 4.3.3.13 Bewertungsergebnisse der erweiterten und der alternativen Maße 153 4.3.3.13.1 Beurteilung der Selektionsfähigkeit nach Fama 154 4.3.3.13.2 Berechnung der potentiellen Performance 159 4.3.3.1.3.3 Performance-Messung nach Bower und Wippera 162 4.3.3.1.3.4 Ergebnis der Performance-Messung nach Merton 166 4.3.3.2 Ergebnisse der Performance-Messung auf der Grundlage der Arbitrage Pricing Theory 171 4.3.4 Ergebnis der Performance-Messung nach dem Verfahren von Cornell 183 5. Die Bewertung internationaler Portefeuilles 189 5.1 Die Trennung von Währungs- und Wertpapiergewinn 189 5.2 Zur Indexproblematik bei internationalen Portefeuilles 191 5.3 Performance-Messung bei internationalen Portefeuilles 195 6. Abschließende Bemerkungen 201 Literaturverzeichnis 203 8 Verzeichnis der Tabellen 1: Struktur der Portefeuilles 112 2: Kauf-und Verkaufsaktivitäten 113 3: einfache Renditen 115 4: interne Renditen 117 5: time-weighted rates of return 119 6: linked internal rates of return 122 7: Ergebnisse der Verfahren der Renditeberechnung 123 8: Performance-Messung durch einen Indexvergleich 126 9: Standardabweichungen 131 10: Portefeuille-Betas mit unterschiedlichen Indizes 135 11: Bestimmtheitsmaße bei der Berechnung der Betas 136 12: Vergleich der Standardabweichungen und der Betas auf monatlicher Basis 137 13: Portefeuille-Betas auf der Basis unterschiedlicher Schätzperiodenlängen 138 14: Reward-to-Variability-Ratios auf monatlicher Basis 141 15: Reward-to-Variability-Ratios auf wöchentlicher Basis und mit alternativem risikolosen Zins 143 16: Reward-to-Volatility-Ratios mit unterschiedlichen Indizes 146 17: Reward-to-Volatility-Ratios auf wöchentlicher Basis und mit alternativem risikolosen Zins 148 18: Jensen's Alpha mit unterschiedlichen Indizes auf monatlicher Basis 149 19: Jensen's Alpha auf wöchentlicher Basis und mit alternativem risikolosen Zins : 150 20: Gegenüberstellung der Maße von Sharpe, Treynor und Jensen 151 21: Komponenten der Performance 156 22: Beurteilung der Komponenten bei Verwendung verschiedener Indizes 158 23: Beurteilung der Komponenten bei Verwendung wöchentlicher Schätz­ periodenlängen 158 24: Vergleich von potentieller und tatsächlicher Performance 161 25: Risikomessung nach Bower und Wippern 164 26: Performance nach Bower und Wippern 165 27: Performance-Messung nach Bower und Wippern auf Wochenbasis 166 28: Performance-Messung nach Merton mit dem Commerzbankindex 168 29: Performance-Messung nach Merton mit dem FAZ-Index 170 30a: Ergebnis der Hauptkomponentenanalyse bei selektiver Aktienauswj 30b: Ergebnis der Hauptkomponentenanalyse bei zufälliger Aktienausw;' 15 31a: Performance-Messung mit den Hauptkomponenten bei selektiver Aktienauswahl 176 31b: Performance-Messung mit acht Hauptkomponenten bei zufälliger Aktienauswahl 177 32: Vergleich der Performance-Messung über die APT mit Jensen's Alpha 178 33: Ergebnis der Hauptkomponentenanalyse mit wöchentlichen Renditen 181 34: Performance-Messung auf der Basis wöchentlicher Schätzintervalle 182 35: Ergebnis der Performance-Messung nach Cornell 186 36: Zusammenhang der MSCI- und der Länderindizes 193 Wirtschaft, gebraucht; gut.

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Das hier angebotene Buch wurde aus einer wissenschaftlichen Bibliothek ausgesondert und zeigt alle üblichen Merkmale, wie z.B. Rückenschild, mehrfache Stempel und handschriftliche Zuordnungsvermerke. Insgesamt ist das Buch in einem gepflegten und wohl erhaltenen Zustand. Inhaltsverzeichnis Verzeichnis der Tabellen 9 Verzeichnis der Abbildungen 11 1. Einleitung 13 2. Gegenstand der Performance-Messung 15 2.1 Aufgaben der Performance-Messung 15 2.2 Anforderungen an eine Performance-Messung 20 3. Verfahren der Performance-Messung 23 3.1 Berechnung der Rendite 23 3.1.1 Einfache Renditeformeln 23 3.1.2 Die interne Rendite 25 3.1.3 Die time-weighted rate of return 28 3.1.4 Interne Rendite versus time-weigthed rate of return 34 3.2 Vergleich mit einem Index 34 3.2.1 Die Eignung des Index als Vergleichsmaßstab 34 3.2.2 Methoden für Indexvergleiche 39 3.3 Methoden der Performance-Messung über die Moderne Portfolio-Theorie 43 3.3.1 Berücksichtigung des Risikos 43 3.3.1.1 Definition des Risikos 44 3.3.1.2 Risikobetrachtung im Zusammenhang mit Portefeuilles 45 3.3.2 Das "Capital Asset Pricing Model" 50 3.3.3 Performance-Maße auf der Basis des CAPM 56 3.3.3.1 Das Reward-to-Variability-Ratio von Sharpe 57 3.3.3.2 Das Reward-to-Volatility-Ratio von Treynor 59 3.3.3.3 Jensen's Alpha 63 3.3.3.4 Fama's Ansatz 66 3.3.3.5 Das Konzept der potentiellen Performance 70 3.3.4 Kritik an der Verwendung des CAPM zur Performance-Messung 76 3.3.4.1 Verletzung der Annahmen des CAPM 76 3.3.4.2 Probleme bei der Risikomessung 79 3.3.4.2.1 Nichtstationarität des Portefeuille-Beta 79 3.3.4.2.2 Ablehnung der Risikomaße 81 3.3.4.3 Empirische Überprüfung des CAPM 83 3.3.5 Alternative Ansätze 87 3.3.5.1 Einseitige Risikobetrachtung 88 3.3.5.2 Performance-Messung bei wechselndem Beta 89 7 http://d-nb.info/9210512203.3.6 Die "Arbitrage Pricing Theory" 92 3.3.6.1 Theoretische Grundlagen 92 3.3.6.2 Empirische Überprüfung 96 3.3.6.3 Performance-Messung über die APT 98 Exkurs: Die Hauptkomponentenanalyse 101 3.4 Abkehr von der Modernen Portfolio-Theorie (Performance-Messung nach Cornell) 104 4. Empirische Untersuchung 111 4.1 Ziel der Untersuchung 111 4.2 Aufbau der Untersuchung 111 4.2.1 Untersuchungsmethode 111 4.2.2 Struktur der Portefeuilles 112 4.3 Untersuchungsergebnisse und Interpretation 114 4.3.1 Performance-Messung auf der Basis von Renditen 115 4.3.2 Ergebnisse des Vergleichs mit einem Index 124 4.3.3 Empirische Ergebnisse der Verfahren auf der Basis der Modernen Portfolio-Theorie 128 4.3.3.1 Performance-Maße auf der Basis des CAPM 128 4.3.3.1.1 Risikostruktur der Portefeuilles 129 4.3.3.1.2 Empirische Ergebnisse der Maße von Sharpe, Treynor und Jensen 139 4.3.3.13 Bewertungsergebnisse der erweiterten und der alternativen Maße 153 4.3.3.13.1 Beurteilung der Selektionsfähigkeit nach Fama 154 4.3.3.13.2 Berechnung der potentiellen Performance 159 4.3.3.1.3.3 Performance-Messung nach Bower und Wippera 162 4.3.3.1.3.4 Ergebnis der Performance-Messung nach Merton 166 4.3.3.2 Ergebnisse der Performance-Messung auf der Grundlage der Arbitrage Pricing Theory 171 4.3.4 Ergebnis der Performance-Messung nach dem Verfahren von Cornell 183 5. Die Bewertung internationaler Portefeuilles 189 5.1 Die Trennung von Währungs- und Wertpapiergewinn 189 5.2 Zur Indexproblematik bei internationalen Portefeuilles 191 5.3 Performance-Messung bei internationalen Portefeuilles 195 6. Abschließende Bemerkungen 201 Literaturverzeichnis 203 8 Verzeichnis der Tabellen 1: Struktur der Portefeuilles 112 2: Kauf-und Verkaufsaktivitäten 113 3: einfache Renditen 115 4: interne Renditen 117 5: time-weighted rates of return 119 6: linked internal rates of return 122 7: Ergebnisse der Verfahren der Renditeberechnung 123 8: Performance-Messung durch einen Indexvergleich 126 9: Standardabweichungen 131 10: Portefeuille-Betas mit unterschiedlichen Indizes 135 11: Bestimmtheitsmaße bei der Berechnung der Betas 136 12: Vergleich der Standardabweichungen und der Betas auf monatlicher Basis 137 13: Portefeuille-Betas auf der Basis unterschiedlicher Schätzperiodenlängen 138 14: Reward-to-Variability-Ratios auf monatlicher Basis 141 15: Reward-to-Variability-Ratios auf wöchentlicher Basis und mit alternativem risikolosen Zins 143 16: Reward-to-Volatility-Ratios mit unterschiedlichen Indizes 146 17: Reward-to-Volatility-Ratios auf wöchentlicher Basis und mit alternativem risikolosen Zins 148 18: Jensen's Alpha mit unterschiedlichen Indizes auf monatlicher Basis 149 19: Jensen's Alpha auf wöchentlicher Basis und mit alternativem risikolosen Zins : 150 20: Gegenüberstellung der Maße von Sharpe, Treynor und Jensen 151 21: Komponenten der Performance 156 22: Beurteilung der Komponenten bei Verwendung verschiedener Indizes 158 23: Beurteilung der Komponenten bei Verwendung wöchentlicher Schätz periodenlängen 158 24: Vergleich von potentieller und tatsächlicher Performance 161 25: Risikomessung nach Bower und Wippern 164 26: Performance nach Bower und Wippern 165 27: Performance-Messung nach Bower und Wippern auf Wochenbasis 166 28: Performance-Messung nach Merton mit dem Commerzbankindex 168 29: Performance-Messung nach Merton mit dem FAZ-Index 170 30a: Ergebnis der Hauptkomponentenanalyse bei selektiver Aktienauswj 30b: Ergebnis der Hauptkomponentenanalyse bei zufälliger Aktienausw;' 15 31a: Performance-Messung mit den Hauptkomponenten bei selektiver Aktienauswahl 176 31b: Performance-Messung mit acht Hauptkomponenten bei zufälliger Aktienauswahl 177 32: Vergleich der Performance-Messung über die APT mit Jensen's Alpha 178 33: Ergebnis der Hauptkomponentenanalyse mit wöchentlichen Renditen 181 34: Performance-Messung auf der Basis wöchentlicher Schätzintervalle 182 35: Ergebnis der Performance-Messung nach Cornell 186 36: Zusammenhang der MSCI- und der Länderindizes 193, 209 S. : graph. 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Knapp, Frankfurt, Sondereinband, Publiziert: 1991T, Produktgruppe: Buch, Verkaufsrang: 12049.

Von Händler/Antiquariat, Alzheimer Bücherwald Projekt [1047588], Gelnhausen, Germany.
OKart., 209 Seiten. UNGELESEN FRISCHES EXEMPLAR, Books.

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